BOURBON : Information financière du 3ème trimestre et 9 mois 2018
Marseille, le 8 novembre 2018
Bourbon Information financière du 3ème trimestre et 9 mois 2018
Le chiffre d'affaires ajusté du 3ème trimestre enregistre une légère hausse de 2,6 % par rapport au trimestre précédent (chiffre d'affaires consolidé en hausse de 4,1 %)
| Le chiffre d'affaires ajusté s'élève à 173,5 M€ (160,2 M€ en consolidé), impacté positivement par de nouveaux contrats Subsea dont des projets clé en main dans l'Offshore éolien, illustrant la transformation en cours des business models. Au 3ème trimestre 2018, l'activité est en légère hausse après 4 trimestres consécutifs de baisse. Les taux d'utilisation moyens sont stables à 51,6 % contre 52,5 % au 2nd trimestre 2018. Les tarifs journaliers moyens se maintiennent malgré la surcapacité de navires et des renouvellements progressifs de contrats long terme aux tarifs « marché » toujours bas. |
| Trimestre | 9 mois | ||||||
| En millions d'euros, sauf mention contraire | T3 2018 | T2 2018 | Variation T3 / T2 | T3 2017 | 2018 | 2017 | Variation 2018/2017 |
| Performances financières | |||||||
| Chiffre d'affaires ajustéa | 173,5 | 169,2 | +2,6 % | 204,3 | 513,7 | 663,7 | -22,6 % |
| (variation à taux de change constants) | +2,2 % | -14,6 % | |||||
| Bourbon Marine & Logistics | 87,0 | 89,9 | -3,3 % | 97,7 | 269,3 | 311,0 | -13,4 % |
| Bourbon Mobility | 46,3 | 47,1 | -1,6 % | 51,4 | 141,6 | 165,2 | -14,3 % |
| Bourbon Subsea Services | 37,9 | 30,2 | +25,5 % | 52,1 | 95,4 | 176,5 | -46,0 % |
| Autres | 2,3 | 1,9 | +21,6 % | 3,0 | 7,4 | 11,0 | -33,0 % |
| Impact IFRS 11 *** | (13,4) | (15,2) | (11,9) | (41,9) | (51,7) | ||
| Chiffre d'affaires consolidé | 160,2 | 153,9 | +4,1 % | 192,4 | 471,7 | 612,1 | -22,9 % |
| Indicateurs opérationnels | |||||||
| Nombre de navires (ETP)* | 498,5 | 502,9 | -0,9 % | 511,0 | 502,8 | 512,0 | -1,8 % |
| Taux d'utilisation moyen (%) | 51,6 | 52,5 | -0,9 pt | 53,4 | 52,3 | 53,7 | -1,4 pt |
| Tarifs journaliers moyens ($/j) | 7 854 | 7 786 | +0,9 % | 8 668 | 7 947 | 8 897 | -10,7 % |
| * ETP : Equivalent temps plein. | |||||||
« Sur ce 3ème trimestre 2018, nous avons continué à tout mettre en oeuvre avec les équipes ainsi qu'avec nos partenaires pour maîtriser nos coûts, préserver notre performance opérationnelle et notre chiffre d'affaires. Plus que jamais, nous nous adaptons et nous transformons pour continuer à être un leader sur nos marchés », déclare Gaël Bodénès, Directeur Général de Bourbon Corporation.
(a) Données ajustées : L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de Bourbon (IFRS 8). Le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale. Par ailleurs, le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) ne tient pas compte de la norme IAS 29 (Information financière dans les économies hyper inflationnistes), applicable pour la première fois en 2017 (rétroactivement au 1er janvier) à une co-entreprise opérationnelle située en Angola.
Bourbon MARINE & LOGISTICS
| Trimestre | 9 Mois | ||||||
| En millions d'euros, sauf mention contraire | T3 2018 | T2 2018 | Variation T3 / T2 | T3 2017 | 2018 | 2017 | Variation 2018/2017 |
| Performances financières | |||||||
| Chiffre d'affaires ajustéa | 87,0 | 89,9 | -3,3 % | 97,7 | 269,3 | 311,0 | -13,4 % |
| Navire Offshore profond | 52,4 | 55,0 | -4,7 % | 59,9 | 164,7 | 197,0 | -16,4 % |
| Navire Offshore continental | 34,6 | 35,0 | -1,1 % | 37,8 | 104,6 | 114,0 | -8,3 % |
| Indicateurs opérationnels | |||||||
| Nombre de navires (ETP)* | 213,1 | 215,8 | -1,3 % | 220,0 | 215,3 | 221,0 | -2,6 % |
| Taux d'utilisation moyen (%) | 51,0 | 51,6 | -0,6 pt | 50,2 | 51,6 | 48,1 | +3,5 pts |
| Navire Offshore profond | 60,4 | 63,0 | -2,6 pts | 62,2 | 62,5 | 61,1 | +1,4 pt |
| Navire Offshore continental | 44,4 | 43,9 | +0,5 pt | 42,1 | 44,2 | 39,2 | +5,0 pts |
| Tarifs journaliers moyens ($/j) | 10 128 | 10 360 | -2,3 % | 11 082 | 10 465 | 11 843 | -11,6 % |
| Navire Offshore profond | 12 705 | 12 873 | -1,3 % | 13 781 | 13 009 | 14 687 | -11,4 % |
| Navire Offshore continental | 7 709 | 7 924 | -2,8 % | 8 371 | 8 027 | 8 856 | -9,4 % |
| * ETP : Equivalent temps plein. | |||||||
Bourbon Marine & Logistics enregistre une baisse du chiffre d'affaires de 3,3 % (-3,9 % à taux constant) par rapport au 2ème trimestre, impacté par un marché volatile toujours caractérisé par des tarifs bas. La reprise des appels d'offres identifiée au 2ème trimestre se confirme et de nouveaux contrats en exploration ont été remportés notamment au Mexique, au Nigéria, en Angola et au Moyen-Orient.
Les taux d'utilisation moyens restent relativement stables (en baisse de 0,6 point par rapport au trimestre précédent), la baisse des taux des navires offshore profond étant essentiellement liée au désaffrètement de 3 Bourbon Explorer en Angola, les autres zones étant stables. A noter que ces 3 navires offshore profond ont été repositionnés sur des contrats long-terme en Angola et au Nigéria dès le 1er Novembre 2018.
Les tarifs journaliers moyens sont en baisse de 2,3 % reflétant des négociations à la baisse avec une compagnie nationale mais également le renouvellement progressif des contrats long terme à des tarifs marché globalement bas.
Bourbon MOBILITY
| Trimestre | 9 Mois | ||||||
| En millions d'euros, sauf mention contraire | T3 2018 | T2 2018 | Variation T3 / T2 | T3 2017 | 2018 | 2017 | Variation 2018/2017 |
| Performances financières | |||||||
| Chiffre d'affaires ajustéa | 46,3 | 47,1 | -1,6 % | 51,4 | 141,6 | 165,2 | -14,3 % |
| Indicateurs opérationnels | |||||||
| Nombre de navires (ETP)* | 265,4 | 266,8 | -0,5 % | 269,0 | 267,1 | 269,0 | -0,7 % |
| Taux d'utilisation moyen (%) | 51,8 | 53,8 | -2,0 pts | 55,1 | 53,3 | 57,6 | -4,3 pts |
| Tarifs journaliers moyens ($/j) | 4 285 | 4 326 | -0,9 % | 4 453 | 4 355 | 4 427 | -1,6 % |
| * ETP : Equivalent temps plein. | |||||||
Au 3ème trimestre 2018, Bourbon Mobility enregistre une baisse du chiffre d'affaires de 1 % à taux de change constant par rapport au second trimestre après un premier semestre encourageant. L'activité est impactée par une baisse de 2 points des taux d'utilisation et des tarifs journaliers moyens qui peinent à se stabiliser (-0,9 %) par rapport au trimestre précédent. Mais des contrats significatifs ont aussi été renouvelés pour l'année 2019.
Le taux d'utilisation est impacté par la fin de l'activité Crew boat au Cameroun au mois de juin et par une activité de maintenance et réparation supérieure au trimestre précédent, notamment des gros navires de type « crewliner » (transport longue distance) ayant eu une activité très intense au 1er semestre dans le Golfe de Guinée.
Bourbon SUBSEA SERVICES
| Trimestre | 9 Mois | ||||||||
| En millions d'euros, sauf mention contraire | T3 2018 | T2 2018 | Variation T3 / T2 | T3 2017 | 2018 | 2017 | Variation 2018/2017 | ||
| Performances financières | |||||||||
| Chiffre d'affaires ajustéa | 37,9 | 30,2 | +25,5 % | 52,1 | 95,4 | 176,5 | -46,0 % | ||
| Indicateurs opérationnels | |||||||||
| Nombre de navires (ETP)* | 20,0 | 20,3 | -1,5 % | 22,0 | 20,4 | 22,0 | -7,3 % | ||
| Taux d'utilisation moyen (%) | 54,3 | 45,4 | +8,9 pts | 63,4 | 46,4 | 62,2 | -15,8 pts | ||
| Tarifs journaliers moyens ($/j) | 30 321 | 30 571 | -0,8 % | 34 304 | 32 353 | 36 649 | -11,7 % | ||
| * ETP : Equivalent temps plein. | |||||||||
Bourbon Subsea Services affiche une hausse de 25,5 % de son chiffre d'affaires par rapport au 2ème trimestre 2018 (+24,2 % à taux constant) principalement en raison d'une croissance des taux d'utilisation de près de 9 points et de projets clés en main remportés notamment dans l'éolien flottant. L'activité a bénéficié d'une reprise des travaux spot de maintenance et de redémarrage de plateformes dans les eaux continentales, principalement dans le Golfe de Guinée ce trimestre.
Les tarifs moyens d'affrètement en revanche restent stables par rapport au trimestre précédent, toujours fragilisés par un environnement de marché difficile.
Bourbon Subsea Services a installé cet été la première éolienne à flotteur semi-submersible au large de l'Ecosse. Cette activité de diversification continuera de porter ses fruits au cours des prochains trimestres.
AUTRES
| Trimestre | 9 Mois | ||||||
| En millions d'euros, sauf mention contraire | T3 2018 | T2 2018 | Variation T3 / T2 | T3 2017 | 2018 | 2017 | Variation 2018/2017 |
| Performances financières | |||||||
| Chiffre d'affaires ajustéa | 2,3 | 1,9 | +21,6 % | 3,0 | 7,4 | 11,0 | -33,0 % |
Les activités « Autres » sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine & Logistics, Mobility ou Subsea Services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses activités de ship management.
PERSPECTIVES
Avec un baril dont le prix semble ancré bien au-delà des 60 dollars, nos clients retrouvent des marges de manoeuvre. Cela se traduit, par exemple, par des acquisitions de nouveaux blocs en offshore profond au Mexique, au Brésil, en Afrique (Gabon, Cameroun, Guinée, etc.) mais aussi en Méditerranée. Nous constatons cependant que leurs premiers investissements sont toujours orientés principalement vers les projets onshore, en particulier l'huile et le gaz de schiste américain. Les clients se concentrent aujourd'hui sur les projets courts à retour sur investissement rapide mais lancent également des campagnes d'exploration pour renouveler leurs réserves et ainsi faire face à la demande en croissance.
La reprise semble amorcée même si elle reste impactée par la surcapacité de navires sur le segment des PSV et AHTS. Nous anticipons que les prix resteront durablement bas. Dans ce contexte, Bourbon concentre ses efforts sur l'excellence opérationnelle, la gestion de la trésorerie, la réduction des coûts et la transformation de son modèle à travers le déploiement de son plan d'action stratégique # Bourbon INMOTION.
ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS
Aucun événement de paiement obligatoire n'étant intervenu pendant la période d'un an précédant l'échéance du 24 octobre 2018, Bourbon , conformément aux termes et conditions applicables, a communiqué le 16 octobre sa décision de ne pas verser d'intérêts aux porteurs des TSSDI - Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée- (code ISIN : FR0012239531), émis par Bourbon Corporation.
Dans le cadre de son processus de recherche de nouveaux financements, Bourbon confirme que la recherche de nouveaux partenaires financiers pour assurer son développement et la mise en oeuvre de son plan stratégique # Bourbon INMOTION, progresse diligemment. Les paramètres de ces éventuels nouveaux financements, notamment leurs montants et structures (instruments de dette/de capital) ne sont pas à ce stade déterminés.
Dans ce contexte et en l'absence de confirmation du renouvellement du waiver général, Bourbon a annoncé le 2 novembre dernier avoir obtenu du président du tribunal de commerce de Marseille l'ouverture de procédures de conciliation au profit de 22 filiales de Bourbon Corporation. Ces procédures de conciliation permettront à Bourbon de poursuivre activement, dans un cadre amiable, la recherche de toutes les solutions pour son développement ainsi que les discussions avec les principaux créanciers et crédit-bailleurs du groupe.
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
Les résultats de Bourbon continueront d'être influencés par le taux de change €/US$.
CALENDRIER FINANCIER
| Publication du chiffre d'affaires du 4ème trimestre et de l'année 2018 | 7 février 2019 |
| Publication et présentation des résultats annuels 2018 | 14 mars 2019 |
| Publication de l'information financière du 1er trimestre 2019 | 2 mai 2019 |
| Assemblée Générale Mixte des actionnaires | 7 juin 2019 |
ANNEXES
Répartition trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Bourbon Marine & Logistics | 87,0 | 89,9 | 92,4 | 100,2 | 97,7 | 107,4 | 105,9 | ||
| Navires Offshore profond | 52,4 | 55,0 | 57,4 | 60,0 | 59,9 | 68,3 | 68,8 | ||
| Navires Offshore continental | 34,6 | 35,0 | 35,0 | 40,2 | 37,8 | 39,1 | 37,1 | ||
| Bourbon Mobility | 46,3 | 47,1 | 48,2 | 51,0 | 51,4 | 55,0 | 58,9 | ||
| Bourbon Subsea Services | 37,9 | 30,2 | 27,2 | 43,6 | 52,1 | 67,8 | 56,6 | ||
| Autres | 2,3 | 1,9 | 3,1 | 2,1 | 3,0 | 3,8 | 4,1 | ||
| Total chiffre d'affaires ajusté | 173,5 | 169,2 | 171,0 | 196,9 | 204,3 | 234,0 | 225,5 | ||
| impact IFRS 11* | (13,4) | (15,2) | (13,3) | (15,3) | (11,9) | (19,2) | (20,6) | ||
| Total Fina Elf CONSOLIDE | 160,2 | 153,9 | 157,6 | 181,6 | 192,4 | 214,7 | 204,9 | ||
* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.
Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte en opération
| En % | 2018 | 2017 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Bourbon Marine & Logistics | 86,7 | 84,9 | 89,0 | 86,8 | 86,3 | 89,1 | 88,0 | ||
| Navires Offshore profond | 86,9 | 83,5 | 88,1 | 83,0 | 86,1 | 88,0 | 86,2 | ||
| Navires Offshore continental | 86,6 | 86,2 | 90,0 | 90,6 | 86,6 | 90,2 | 90,1 | ||
| Bourbon Mobility | 77,8 | 81,1 | 84,3 | 82,8 | 78,1 | 75,3 | 80,1 | ||
| Bourbon Subsea Services | 73,9 | 60,9 | 55,7 | 80,6 | 89,6 | 83,3 | 85,2 | ||
| Taux d'utilisation moyen | 81,2 | 81,7 | 84,9 | 84,3 | 81,8 | 80,6 | 83,0 | ||
Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte
| En % | 2018 | 2017 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Bourbon Marine & Logistics | 51,0 | 51,6 | 52,7 | 51,9 | 50,2 | 48,2 | 45,8 | ||
| Navires Offshore profond | 60,4 | 63,0 | 65,2 | 61,3 | 62,2 | 60,3 | 61,0 | ||
| Navires Offshore continental | 44,4 | 43 ,9 | 44,3 | 45,6 | 42,1 | 40,0 | 35,6 | ||
| Bourbon Mobility | 51,8 | 53,8 | 54,4 | 55,0 | 55,1 | 56,4 | 61,4 | ||
| Bourbon Subsea Services | 54,3 | 45,4 | 39,0 | 56,7 | 63,4 | 65,7 | 57,5 | ||
| Taux d'utilisation moyen | 51,6 | 52,5 | 53,0 | 53,7 | 53,4 | 53,3 | 54,5 | ||
Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte
| En US$/jour | 2018 | 2017 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Bourbon Marine & Logistics | 10 128 | 10 360 | 10 911 | 10 802 | 11 082 | 11 830 | 12 501 | ||
| Navires Offshore profond | 12 705 | 12 873 | 13 577 | 13 660 | 13 781 | 14 863 | 15 084 | ||
| Navires Offshore continental | 7 709 | 7 924 | 8 292 | 8 220 | 8 371 | 8 749 | 9 534 | ||
| Bourbon Mobility | 4 285 | 4 326 | 4 549 | 4 422 | 4 453 | 4 393 | 4 270 | ||
| Bourbon Subsea Services | 30 321 | 30 571 | 34 933 | 31 425 | 34 304 | 37 976 | 37 488 | ||
| Tarif journalier moyen | 7 854 | 7 786 | 8 179 | 8 299 | 8 668 | 9 075 | 8 769 | ||
Nombre trimestriel de navires (fin de période)
| En nombre de navires* | 2018 | 2017 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Bourbon Marine & Logistics | 212 | 214 | 216 | 217 | 220 | 221 | 222 | ||
| Navires Offshore profond | 87 | 87 | 87 | 86 | 89 | 89 | 89 | ||
| Navires Offshore continental | 125 | 127 | 129 | 131 | 131 | 132 | 133 | ||
| Bourbon Mobility | 260 | 266 | 269 | 269 | 269 | 269 | 269 | ||
| Bourbon Subsea Services | 20 | 20 | 21 | 22 | 22 | 22 | 22 | ||
| Total Fina Elf FLOTTE | 492 | 500 | 506 | 508 | 511 | 512 | 513 | ||
* Navires opérés par Bourbon (en propriété ou en affrètement coque-nue).
Evolution sur 9 mois des taux d'utilisation moyens de la flotte en opération
| En % | 9 Mois | ||
| 2018 | 2017 | ||
| Bourbon Marine & Logistics | 86,5 | 87,7 | |
| Navires Offshore profond | 85,6 | 86,6 | |
| Navires Offshore continental | 87,5 | 88,9 | |
| Bourbon Mobility | 80,9 | 77,8 | |
| Bourbon Subsea Services | 64,0 | 85,9 | |
| Taux utilisation moyen | 82,4 | 81,7 | |
Evolution sur 9 mois des taux d'utilisation moyens de la flotte
| En % | 9 Mois | ||
| 2018 | 2017 | ||
| Bourbon Marine & Logistics | 51,6 | 48,1 | |
| Navires Offshore profond | 62,5 | 61,1 | |
| Navires Offshore continental | 44,2 | 39,2 | |
| Bourbon Mobility | 53,3 | 57,6 | |
| Bourbon Subsea Services | 46,4 | 62,2 | |
| Taux utilisation moyen | 52,3 | 53,7 | |
Evolution sur 9 mois des tarifs journaliers moyens de la flotte
| En US$/jour | 9 Mois | ||
| 2018 | 2017 | ||
| Bourbon Marine & Logisctics | 10 465 | 11 843 | |
| Navires Offshore profond | 13 009 | 14 687 | |
| Navires Offshore continental | 8 027 | 8 856 | |
| Bourbon Mobility | 4 355 | 4 427 | |
| Bourbon Subsea Services | 32 353 | 36 649 | |
| Tarif journalier moyen | 7 947 | 8 897 | |
Répartition géographique du chiffre d'affaires ajusté de Bourbon
| En millions d'euros | Trimestre | 9 Mois | |||||
| T3 2018 | T2 2018 | Variation | T3 2017 | 2018 | 2017 | Variation | |
| Afrique | 90,6 | 89,4 | +1,4 % | 118,9 | 280,0 | 384,3 | -27,1 % |
| Europe & Méditerranée/Moyen-Orient | 40,5 | 36,3 | +11,5 % | 31,1 | 102,9 | 91,5 | +12,5 % |
| Continent américain | 22,3 | 24,3 | -8,2 % | 36,0 | 73,5 | 115,4 | -36.3 % |
| Asie | 20,2 | 19,2 | +5,1 % | 18,3 | 57,3 | 72,6 | -21,1 % |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Afrique | 90,6 | 89,4 | 99,9 | 113,4 | 118,9 | 135,3 | 130,1 | ||
| Europe & Méditerranée/Moyen-Orient | 40,5 | 36,3 | 26,2 | 31,6 | 31,1 | 31,6 | 28,8 | ||
| Continent américain | 22,3 | 24,3 | 27,0 | 32,3 | 36,0 | 38,3 | 41,3 | ||
| Asie | 20,2 | 19,2 | 17,9 | 19,7 | 18,3 | 29,0 | 25,3 | ||
Autres indicateurs clés
Evolution trimestrielle
| 2018 | 2017 | ||||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Taux de change €/US$ moyen du trimestre (en €) | 1,16 | 1,19 | 1,23 | 1,18 | 1,17 | 1,10 | 1,06 | ||
| Taux de change €/US$ à la clôture (en €) | 1,16 | 1,17 | 1,23 | 1,20 | 1,18 | 1,14 | 1,07 | ||
| Prix du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl) | 75 | 75 | 67 | 61 | 55 | 51 | 54 | ||
Evolution sur 9 mois
| 9 Mois | |||
| 2018 | 2017 | ||
| Taux de change €/US$ moyen (en €) | 1,19 | 1,11 | |
| Taux de change €/US$ à la clôture (en €) | 1,16 | 1,18 | |
| Prix du Brent moyen du semestre (en US$/bbl) | 72 | 52 | |
A propos de Bourbon
Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier, Bourbon propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 8 400 professionnels compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 29 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.
Bourbon regroupe trois activités (Marine & Logistics, Mobility et Subsea Services) et assure aussi la protection du littoral français pour la Marine nationale.
En 2017, Bourbon a réalisé un chiffre d'affaires de 860,6 M€ et opérait une flotte de 508 navires.
Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », Bourbon est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.
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